Treasury Produk - Lindung Nilai - Mandiri Call Spread

Home  /   Bisnis  /   Treasury  /   Produk Treasury  /   Produk Lindung Nilai  - Mandiri Call Spread

Produk Lindung Nilai

 
 
 

Mandiri Call Spread

 
Berbagai pilihan mata uang

Salah satu alternative produk hedging dengan premi yang lebih rendah jika dibandingkan dengan plain vanilla Call Option

Melindungi Nasabah

Melindungi nasabah dari risiko nilai tukar

Memberikan kepastian cash flow

Salah satu alternative solusi produk hedging selain Cross Currency Swap

Pengertian

Call Spread merupakan variasi kombinasi dari Option dengan menggabungkan dua transaksi beli dan jual Call Option dengan dua strike price yang berbeda. Adapun ilustrasi mengenai kedua jenis Call Spread tersebut dapat dilihat pada gambar dibawah:

 
Pengertian
 
 

*indikasi harga 7 Juni 2021
Detail transaksi:

 
 

  • V ariable Observasi

    : Nilai Tukar Spot USD/IDR (“Spot”)

  • Nilai Nosional

    : USD 10.000.000

  • Mata Uang Asal

    : IDR

  • Mata uang Tujuan

    : USD

  • Tanggal Transaksi

    : 7 Juni 2021

  • Tanggal dan Jam Eksekusi

    : 7 Juli 2026, 12.30 WIB

  • Tanggal Settlement

    : 7 Juli 2026

  • Hari Kerja

    : Jakarta dan New York

  • Tenor

    : 5 Tahun

  • Basis Perhitungan Hari

    : 365

  • Spot pada tanggal Transaksi

    : USD/IDR 14,275

  • Strike Price A

    : USD/IDR 14,275 (“Nilai Tukar Konversi A”)

  • Strike Price B

    : USD/IDR 17.486 (“Nilai Tukar Konversi B”),

  • Premi

    : 13% dari Nilai Nosional atau sebesar USD1.300.000

 

Sepanjang Tenor Transaksi

  • Apabila sebelum Tanggal Jatuh Tempo, Kurs Akhir Hari melampaui kisaran kurs Mandiri Call Spread awal maka Nasabah wajib melakukan dynamic hedging paling lambat 1 (satu) hari kerja setelah Kurs Akhir Hari melampaui kisaran kurs Mandiri Call Spread awal

  • Transaksi dynamic hedging tersebut wajib dilakukan untuk memastikan Nasabah yang melakukan transaksi Mandiri Call Spread tidak terekspos pada risiko nilai tukar.

Saat Transaksi Jatuh Tempo

  • Skenario 1: Jika Kurs Fixing < Strike Price A, nasabah memiliki opsi untuk tidak mengeksekusi Call Spread kemudian membeli pada harga pasar

  • Skenario 2: Jika Strike Price A < Kurs Fixing < Strike Price B, nasabah akan mengeksekusi Call Spread dan dapat membeli USD pada Strike Price 1 dan Bank tidak mengeksekusi optionnya.

  • Skenario 3: jika Kurs Fixing > Strike Price B maka nasabah dapat membeli pada harga Spot dengan mendapat kompensasi keuntungan dari selisih kurs antara Strike Price A dan Strike Price B

 

Pada ketiga skenario nasabah, biaya hedging adalah sebesar Premi Call Spread

 
FX Option
Interest Rate Swap (IRS)